百亿级机构布局曝光，AI 产业成新宠

在资本市场的浪潮中，私募机构的一举一动总是备受瞩目。随着 A 股上市公司 2025 年中报披露渐近尾声，百亿元级私募机构的最新持仓情况逐渐浮出水面，宛如一幅徐徐展开的投资画卷，为市场参与者揭示了当下的投资风向与策略。

私募排排网数据显示，截至 8 月 26 日，依据已披露中报的 A 股上市公司前十大流通股股东名单统计，27 家百亿元级私募机构旗下产品现身 94 家公司前十大流通股股东之列，合计持股市值达 347.31 亿元。这一数据不仅反映了私募机构在市场中的影响力，更暗示着其对未来市场走势的深刻洞察与布局。

从操作动向来看，二季度无疑是一场激烈的投资博弈。百亿元级私募机构旗下产品对 18 家 A 股上市公司进行了增持，47 家持股不变，10 家被减持，另有 19 家公司前十大流通股股东中迎来了新进的百亿元级私募机构。这一系列操作宛如一场精心编排的舞蹈，在市场的起伏中积极寻找着新的平衡与机会。

其中，上海高毅资产管理合伙企业（有限合伙）作为业内头部机构，其二季度操作尤为引人关注。旗下产品共现身 9 家上市公司前十大流通股股东，合计持股市值高达 147.80 亿元，可谓是市场中的一股重要力量。高毅资产对海康威视进行了大幅减持，持股数量减少 1200 万股，但即便如此，海康威视仍以 93.73 亿元的持股市值稳居其头号重仓股位置，足见其在高毅资产投资组合中的重要地位。

在减持的同时，高毅资产并未停下探索新机会的脚步。二季度，该机构积极增持龙佰集团、安琪酵母和云铝股份，分别增加 800 万股、350 万股和 840 万股，展现出对这些公司未来发展潜力的坚定信心。此外，高毅资产还新进布局了太极集团和潮宏基两只个股，分别持股 2000 万股和 594.63 万股，延续了其对医药生物和消费板块的长期关注。这种有进有退的投资策略，恰似一位经验丰富的船长，在波涛汹涌的市场海洋中灵活调整航向，力求抓住每一个可能的机遇。

行业分布方面，二季度百亿元级私募机构的重仓股主要集中在电子、医药生物、计算机、机械设备和基础化工五大领域，重仓股数量依次为 15 只、13 只、10 只、8 只和 7 只。这一分布既顺应了经济转型升级的大趋势，又体现了机构投资者对成长性与稳健性的双重追求，仿佛是在市场的拼图中精准地找到了关键的几块。

电子行业作为最受青睐的领域之一，吸引了众多头部私募机构纷纷布局。淡水泉（北京）投资管理有限公司继续持有生益科技，持股市值约 2.72 亿元；上海睿郡资产管理有限公司旗下产品新进扬杰科技前十大流通股股东名单，持股市值达 1.33 亿元；珠海阿巴马私募基金投资管理有限公司则重仓沃尔核材和光莆股份。这些公司大多凭借技术优势在行业中脱颖而出，符合产业发展的长远趋势，犹如夜空中闪烁的明星，吸引着私募机构的目光。

医药生物板块同样热度不减，备受百亿元级私募机构关注。除高毅资产新进太极集团外，上海银叶投资有限公司旗下产品新进浩欧博和盟科药业 - U，上海重阳投资管理股份有限公司增持福元医药，上海迎水投资管理有限公司则继续持有智飞生物和亿帆医药。在人口老龄化、居民健康意识提升以及医药创新浪潮的推动下，医药生物板块宛如一座蕴藏着无限宝藏的矿山，吸引着私募机构不断挖掘其中的价值。

值得一提的是，8 月 26 日，国务院印发的《关于深入实施 “人工智能 +” 行动的意见》对外发布，为人工智能产业注入了一剂强心针。当晚，寒武纪发布 2025 年半年度报告，数据显示，公司上半年实现营业收入 28.81 亿元，较上年同期增加 28.16 亿元，同比增长 4347.82%；实现净利润 10.38 亿元，同比扭亏为盈。这一亮丽的成绩单无疑为 AI 产业的发展增添了一抹绚丽的色彩，也引发了市场对 AI 相关领域投资机会的热烈讨论。私募机构作为市场的敏锐观察者与参与者，自然不会错过这一时代机遇。不少私募机构已经开始在 AI 产业链上悄然布局，从上游的芯片制造到下游的应用场景拓展，力求在这场 AI 革命中抢占先机，分得一杯羹。

珠海黑崎资本投资管理合伙企业首席战略官陈兴文表示，百亿元级私募机构二季度重仓股体现出其对全球宏观变局与中国经济转型关键期的深刻洞察。在国内，新质生产力、科技创新与高端制造持续获得政策支持，推动机构加大对电子、计算机、医药生物等板块的配置。从国际视角看，全球产业链加速重构、科技竞争日益激烈，半导体国产化、AI 算力自主及医药 “出海” 等已成为战略高地，这些领域兼具国产替代与全球市场拓展的双重成长逻辑。

“从资金层面看，上述板块呈现量价齐升态势，机构持仓集中度进一步提高，市场关注度持续攀升，反映出‘硬科技’主线的投资共识正不断强化。” 陈兴文认为，总体而言，百亿元级私募机构的布局逻辑深度融合了全球竞争态势、产业趋势演变与政策红利释放三大要素，既关注内需复苏与结构成长，也强调战略安全与长期竞争力，展现出 “战略长期主义” 与 “新质生产力” 投资思维的有机统一。

与此同时，市场中也不乏其他值得关注的私募动态。8 月 26 日，直真科技发布公告称，北京含章私募基金管理有限公司、珠海市横琴财东基金管理有限公司等多家机构于当日对其进行了调研。在调研中，机构们重点关注了公司半年度营收缩小、利润亏损扩大的原因以及未来的转变趋势。公司方面回应称，受电信运营商降本增效策略影响，软件开发业务订单规模下降，对上半年收入产生不利影响，但公司正积极推进下一代 OSS 产品研发平台建设，为业务增长寻求新机遇。此外，在算力新业务领域，公司相关项目正有序推进，未来有望实现收入增长。

恒为科技也在 8 月 26 日发布公告，添橙 MAD 恩慧 1 号私募证券投资基金于 8 月 22 日至 8 月 26 日间合计减持 392.81 万股，占公司总股本的 1.2267%。此次减持使得公司控股股东、实际控制人及其一致行动人合计持股比例下降，权益变动触及 1% 刻度。而在同一天，迈克生物也发布公告，上海阿杏投资旗下两只私募基金在 8 月 22 日至 25 日期间合计减持迈克生物 452.21 万股，占总股本 0.7383%。这些个股的股东减持行为，无疑在市场中激起了层层涟漪，引发了投资者对相关公司未来发展的更多思考。

在市场的另一端，ETF 市场则迎来了新的里程碑。8 月 26 日，ETF 总规模首次突破 5 万亿元，百亿元以上的产品数量首次超过 100 只。这一数据的背后，是投资者对 ETF 产品的日益青睐，也反映出市场在不断发展与创新中，为投资者提供了更多元化的投资选择。