港股 AI 硬件板块大幅调整｜光芯片降价传闻与 FCC 政策相关市场信息梳理

财联社 10 月 8 日报道，今日港股 AI 硬件板块出现明显回调，光通信、存储相关标的跌幅居前。

截至报道发稿，海光芯正跌超 14%，长飞光纤跌约 7%，中际旭创、剑桥科技等多只个股跌幅在 5% 以上。文中提及个股仅为盘面客观记录，不构成个股投资建议。

消息层面，市场此前流传光芯片降价传闻，称当前光芯片价格承压，1.6T 配套光芯片存在降价压力。存储芯片方面，TrendForce 研究指出，四季度 DRAM 存储整体维持供不应求格局，但合约涨价节奏有所放缓。AI 硬件板块此前受产业链涨价逻辑支撑，随着部分环节涨价预期松动，市场短期出现担忧情绪。

另据中国证券报报道，长光华芯、仕佳光子、永鼎股份等企业接受媒体采访时表示，暂未收到光芯片降价相关消息。仕佳光子认为本轮板块调整，或与 10 月 1 日摩根士丹利发布的 FCC 政策研究报告有关。

中国银河证券对此分析，美国 FCC 相关起草禁令计划自 2026 年起限制进口中国制造的数据中心光收发模块，限制大概率落地于 3.2T 产品代际，并设置 “美国含量豁免”，并非全面封杀，预计实质财务影响延后至 2027 年之后。上述观点为券商研判，政策落地存在不确定性。

高盛 9 月发布的报告提到，伴随 800G、1.6T 高速产品迭代，同代光模块产品价格会继续下行，但产品结构升级有望抬升行业整体均价。机构测算，800G 产品均价预计从 2026 年 418 美元降至 2027 年 393 美元；1.6T 产品均价由 798 美元下调至 750 美元、600 美元。同时，高速产品占比提升，行业整体均价有望从 123 美元提升至 190 美元、204 美元。

高盛还预测，2026-2028 年全球光模块出货量分别可达 5.48 亿、6.91 亿、7.29 亿只，相比此前预测分别上调 21%、31%、31%。

中金公司研报观点显示，2027 年光通信行业高景气确定性抬升。根据展会调研信息，部分高速光芯片企业订单排期延伸至 2028 年及以后，光模块订单能见度可覆盖 2027 年之后。以上均为机构对产业的预测，产业订单、市场需求存在不确定性，不代表板块行情表现。（来源：财联社）

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