美联储降息点燃ETF市场！单日资金净流入超百亿，多只权益基金现“一日售罄”盛况

全球央行宽松潮涌，中国投资者借道ETF快速入市，股票型ETF单日成交突破千亿元，资金正悄然布局港股科技与券商板块。

美联储自2024年12月以来的首次降息，如同推倒了一张多米诺骨牌。北京时间9月18日，美国联邦储备委员会宣布将联邦基金利率目标区间下调25个基点，至4.00%-4.25%之间。

这一重大政策转变迅速在全球市场引起连锁反应，中国国内多只ETF出现大幅资金净流入，数据显示，仅9月18日一天，股票ETF市场净流入资金就超过100亿元。

与此同时，新基金发行市场显著回暖，9月以来已有超过10只新基金宣布提前结束募集，部分基金甚至出现“一日售罄”盛况。

市场走势：美联储降息落地，A股冲高回落

美联储降息“靴子落地”后，A股市场却出现了冲高回落的走势。9月18日，A股三大指数跌幅均超1%，黄金股集体走低，券商、金融科技股调整，半导体芯片股冲高回落。

市场并未因降息而持续狂欢，反而表现出理性与分化。美联储主席明确表示“未进入宽松周期”，这一表述对全球市场风险偏好形成抑制。

资金动向：单日净流入超百亿，越跌越买成新趋势

尽管市场出现调整，资金却借道股票ETF大举入场。昨日股票ETF市场总份额增加110.62亿份，按照区间成交均价测算，净流入资金达108.19亿元。

从类型来看，行业主题ETF与港股市场ETF净流入居前，分别达到93.9亿元与53.13亿元。这一数据表明，投资者正瞄准特定板块布局，而非简单追逐市场宽基指数。

热门板块：券商与中概互联成“吸金”主力

从资金流向的具体板块来看，证券公司指数昨日净流入居前，达到51.34亿元。近5日观察，资金流入证券公司指数超112亿元，流入港股通互联网指数超55亿元。

头部基金公司旗下ETF持续获得资金青睐。易方达基金旗下ETF昨日净流入29亿元，其中中概互联网ETF净流入达11.21亿元，香港证券ETF净流入超8.3亿元。

华夏基金旗下ETF中，金融科技ETF华夏和恒生互联网ETF净流入居前，分别净流入3.36亿元和3.08亿元。

基金发行：权益类基金发行回暖，多只产品提前结募

与新资金大举流入ETF市场相呼应的是，新基金发行市场也出现明显回暖迹象。9月以来，超10只新基金提前结束募集，部分基金更是一日售罄。

9月8日，华商港股通价值回报混合基金启动发行，当天即结束募集。该基金累计有效认购申请金额已超过首次募集规模上限10亿元，认购申请确认比例仅为32.95%。

这意味着该基金认购资金超过30亿元，远超募集规模上限。

同样，9月2日，招商均衡优选混合基金一日结束募集，累计有效认购申请金额超过募集规模上限50亿元。

港股机会：美联储降息利好港股突破？

美联储降息背景下，港股市场机会备受关注。今日（9月19日），受降息利好影响，港股科技继续反攻。

100%纯度的港股通科技30ETF（520980）一度上涨2%，后冲高回落至0.4%，盘中成交额大幅放量至8亿元。值得注意的是，该基金昨日净流入超9000万元，已连续7日获资金青睐。

机构分析认为，美联储降息周期可能有利于港股突破前高。从历史数据看，美国维持低利率的时期有利于港股的突破。

招商证券指出，这次降息是开始而不是结束，未来阶段对降息预期的交易可能反复进行。从历史数据分析，美联储开启/重启预防式降息后，A股和港股在未来阶段以上涨为主。

其中预防式降息后的3个月A股和港股上涨概率分别达到100%和75%；降息后的半年，港股上涨概率达到100%。

黄金表现：降息落地金价回落，长期逻辑依然稳固

美联储降息落地后，黄金市场出现预期兑现后的回调。9月18日，纽约金、伦敦金应声回落，回到3700美元下方。

由于黄金在降息前夜处在超买水平，短期回调也在市场普遍预期中。此前受降息预期影响大幅上涨的国际金价显著回落，自3700美元/盎司上方下行至3650美元/盎司左右。

不过，机构普遍认为短期回调并不意味着见顶，黄金长牛的逻辑仍在。地缘政治的不确定性背景下，避险和滞胀交易仍是黄金交易的核心。

创新产品：加密ETF获批，传统机构加速布局

创新产品方面，美国证券交易委员会（SEC）正式核准了灰阶数位大盘基金（Grayscale Digital Large Cap Fund）上市。

这是美国首个涵盖比特币、以太坊、XRP、Solana 和 Cardano 等多种主流加密货币的交易所交易产品。

SEC同步放宽ETF上市流程，将审查期由240天缩短至75天，市场预期未来一年可能出现百档以上加密货币ETF。

这一举措标志着传统金融市场与加密资产的融合进一步加深，为投资者提供了更多元化的资产配置选择。

投资策略：如何把握降息周期中的投资机会？

面对美联储开启的降息周期，投资者应如何布局？多家机构给出了自己的观点。

国泰基金表示，A股牛市基调不改，继续看好市场后续行情。宏观上，国内无风险收益下沉，资本市场改革提速，美联储降息确认，这些因素共同推动指数中枢逐级抬升。

浙商证券指出了三大驱动因素：一是流动性持续迎利好；二是传统业务或迎触底；三是AI重塑成长逻辑。

对于港股科技板块，浙商证券认为，本轮AI进展较快的科技龙头公司的估值空间，并非简单的修复逻辑，而是AI产业浪潮下的成长逻辑重塑。

截至上午收盘，场内跟踪中证A500指数的ETF小幅上涨。有券商表示，尽管美联储如期降息进一步减轻了人民币汇率压力和国内流动性宽松约束，但当前主要指数已运行至阶段高位，资金分歧加大，短期震荡调整压力仍在。

基金发行市场悄然升温，权益类基金密集发行与新品密集上报，正传递着机构对后市相对积极的态度。

华商港股通价值回报混合基金经理余懿表示，以地产、消费为代表的内需板块将逐步企稳，以半导体为代表的创新产业正开启产能扩张周期，双驱共振或将推动市场整体回暖。