紫金黄金国际启动招股，募资250亿港元，今年港股第二大IPO登场！

紫金黄金国际启动招股，募资250亿港元，今年港股第二大IPO登场！

> 国际知名投资机构GIC、贝莱德、高瓴等29家基石投资者强势护航，认购近半发行股份，为这家黄金巨头上市注入强大信心。

全球增长最快的黄金开采企业之一——紫金黄金国际（02259.HK）今日起正式公开招股，发行3.4899亿股，发售价定为每股71.59港元。

此次上市募资总额近249.8亿港元，预计成为2025年香港市场第二大集资新股。以每手100股计算，入场费约为7231.19港元，股票预计于9月29日在联交所挂牌交易。

招股详情

紫金黄金国际的香港公开发售从今日开始，持续到9月24日中午结束。公司计划全球发售3.4899亿股股份，其中香港公开发售占10%，国际配售部分占90%。

发售价定为每股71.59港元。按此价格计算，集资所得净额约244.7亿元。

摩根士丹利和中信证券担任本次发行的联席保荐人，为这场规模庞大的IPO保驾护航。

募资用途

公司明确了募集资金的四大用途。

约33.4%将用于结算收购哈萨克斯坦Raygorodok金矿的代价。一半左右（50.1%）的资金将投入到现有矿山的升级及建设项目。

约6.5%用於勘探活动。余下10%作一般公司用途。

这一资金分配方案显示了公司在扩大资源储备和提升生产能力方面的战略规划。

基石投资者

本次IPO的亮点之一是引入了29名基石投资者。这些投资者背景雄厚，包括新加坡主权财富基金GIC、高瓴旗下HHLRA、贝莱德(BlackRock)、施罗德(Schroders)等知名机构。

招金矿业旗下斯派柯国际也位列基石投资者之中。一众基石投资者合共认购约124.68亿元等值股份，涉及1.7416亿股，占本次发售股份约49.9%。

如此高比例的基石投资者认购，为本次发行提供了强有力的支持，也反映了专业投资机构对公司未来发展的信心。

投资亮点

紫金黄金国际是全球黄金开采行业增长最快的公司之一。从2007年收购塔吉克斯坦吉劳/塔罗金矿起步，通过全球收购及多个大型黄金矿山的营运强化及扩产，不断扩大业务规模。

根据弗若斯特沙利文的资料，截至2024年12月31日，紫金黄金国际的黄金储量和2024年的黄金产量分别位居全球第九和第十一。

2022年至2024年，公司黄金产量的复合年增长率达到21.4%，母公司拥有人应占净利润的复合年增长率高达61.9%。

2024年，公司实现黄金销售收入28.1亿美元，同比增长29.8%，全年收入29.9亿美元，增长32.2%。

市场前景

黄金作为避险资产，在全球经济不确定性中始终保持其价值储备功能。近年来，黄金价格整体保持坚挺，为黄金开采企业提供了良好的市场环境。

紫金黄金国际凭借其丰富的资源储量和快速增长的生产能力，有望在全球黄金市场上占据更加重要的位置。

公司此次上市受到市场高度关注，除了因为其规模庞大外，更因为其母公司在黄金行业的丰富经验。

有分析师认为，紫金黄金国际可能成为香港市场2025年最具投资价值的新股之一。

行业地位

紫金黄金国际的母公司紫金矿业是中国黄金行业的龙头企业之一，在境外黄金矿山资产重组方面具有丰富经验。

根据弗若斯特沙利文的资料，紫金黄金国际截至2024年12月31日的黄金储量和2024年的黄金产量分别位居全球第九和第十一。

2022年至2024年黄金产量的复合年增长率达到21.4%，母公司拥有人应占净利润的复合年增长率为61.9%。

这一增长速率远高于行业平均水平，彰显了公司卓越的运营能力和管理效率。

全球黄金矿业正迎来新一轮发展机遇，紫金黄金国际凭借其21.4%的产量复合年增长率，有望在行业竞争中赢得更多市场份额。

此次IPO募集资金中，约50.1%将投入现有矿山的升级及建设，意味着公司产能将得到进一步提升。

9月29日挂牌交易后，这家黄金巨头能否为投资者带来“真金白银”的回报，市场将持续关注。