住建部：房地产进入存量时代，地产板块午后走强，多家机构解读行业数据

午后 A 股房地产板块发力，绿地控股涨停，保利发展、招商蛇口、万科 A、新城控股同步拉升。地产 ETF 方面，华宝地产 ETF、银华房地产 ETF 涨幅超 3%，南方房地产 ETF、华夏房地产 ETF 上涨超 2%。

国新办举行 “开局起步‘十五五’” 系列主题新闻发布会，住建部相关负责人介绍，住建事业 “十五五” 时期处于转型关键期，概括为 “两个转向、两个转变、三化转型”。其中住房和房地产板块的 “两个转变”，一是房地产市场供求关系发生重大变化，二是房地产进入存量时代。建筑业板块则向智能化、绿色化、融合化转型。

国家统计局公布 2026 年 1-8 月房地产相关数据：2026 年 1-8 月，房地产开发投资 47979 亿元，同比下降 19.9%；房屋新开工面积 29894 万平方米，下降 24.8%；房屋竣工面积 21097 万平方米，下降 23.7%；新建商品房销售面积 49880 万平方米，同比下降 12.1%；新建商品房销售额 47470 亿元，下降 13.0%；房企到位资金 50893 亿元，同比下降 21.0%。

华泰证券观点认为，今年房企在销售、扩张、融资端呈现缩表特征。在现房销售新模式下，房企资金来源结构或将重构，定金预收款及按揭款占比或显著下降；REITs 证券化、房企合理融资支持政策等渠道将形成资金补充。土地款、税款支付政策调整，有望降低房企前期资金需求。新政下房企现金流仍面临挑战，企业自身财务状况与政策细则对冲，有望缓释相关影响。

国信证券观点认为，8 月新建商品房销售额累计同比收窄，但单月同比跌幅扩大；70 城新房、二手房 8 月同比降幅收窄，环比降幅与 7 月持平。开发投资、房企到位资金累计同比跌幅扩大，销售回款边际改善对房企资金拖累减轻；开竣工累计同比降幅继续扩大，商品房待售库存同比持续下行。机构提及，地产股折价已充分甚至过度反映对未来房价下跌的悲观预期，地产股具备价值空间，股价处于中期底部；现房销售新规短期冲击市场情绪，但政策力度温和，长期对行业影响利大于弊，维持看好地产股，建议调整后加大仓位。

太平洋证券观点提到，8 月单月销售同比降幅扩大，房地产投资、开工降幅延续扩大态势。8 月 28 日多部委出台楼市相关制度政策，北京、上海等多地跟进落地新政。9 月属于传统销售旺季，预计房企在核心城市保持一定推盘规模，房地产市场或将延续筑底修复态势，后续需要持续关注各地政策落地效果，重点关注龙头央国企集中度提升机会。信息来源：格隆汇

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