政策加码电网建设，电网设备行业迎来发展机遇

消息面上，国家发展改革委、国家能源局近期联合发布《可再生能源发展“十五五”规划》，明确提出加强电力系统支撑保障；完善新能源与电网、调节能力协同规划建设机制，适度超前推进电网基础设施建设。
国金证券研报指出，国内电网投资持续超预期、特高压建设高景气延续、电力设备出海，三条主线确定性较高。

国际能源署近期发布报告显示，由于工业、家用电器、制冷、电动汽车和数据中心等领域的电力需求持续增加，今明两年全球电力需求预计仍将保持较快增长。报告预计，2026年全球电力需求将增长3.6%，2027年增长3.8%，均高于2025年3%的增速。到2027年，全球电力消费量预计将增至30700太瓦时。

在政策面以及下游电力需求增加的背景之下，上周（7月20日至7月24日），申万二级电网设备行业指数周度涨幅接近5%，位居124个申万二级行业涨幅前列。
与此同时，电网设备行业也将迎来广阔的市场空间。中商产业研究院发布的《2026—2031年中国电网设备行业深度研究及发展前景投资预测分析报告》显示，2025年中国电网设备市场规模约2万亿元，在电网投资放量、全球能源转型以及算电协同等多重利好支撑下，预计2026年中国电网设备市场规模将达2.3万亿元，2027年增至2.7万亿元。
从杠杆资金来看，电网设备最新（7月23日）融资余额合计接近413亿元，较2025年末增加7.5%以上。

38家公司最新融资余额较2025年末增幅超过10%，增幅居前的有光格科技、远东股份、杭电股份、亿能电力，其中光格科技最新融资余额较2025年末增幅超过600%。
结合机构关注情况来看，上述38家公司中，最新融资余额较去年末增幅超过10%，且今年以来（截至7月24日）机构调研家数不低于10家的电网设备公司有16家。
按照调研机构家数排序，居前的有华明装备、南网科技、思源电气、东方电子等。

华明装备今年以来获得240余家机构调研，最新融资余额较去年末增幅超过88%。公司主要从事变压器分接开关的研发、生产、销售和全生命周期的运维检修，在国内500kV以下的电压等级市场竞争中具有较强的领先地位。
东方电子今年以来获得55家机构调研，最新融资余额较2025年末增幅超过26%。公司已全方位布局智能电网、智慧能源和智慧城市三大核心业务领域，产品体系已覆盖智能电网“发、输、变、配、用”电全环节，形成“源—网—荷—储”完整的产业链优势。

从市场表现来看，截至7月24日，上述16家公司今年以来平均上涨约4%，新风光、四方股份等今年以来累计涨幅超过40%；迦南智能、东方电子、南网科技今年以来跌幅均低于10%。（来源：数据宝）

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